Индекс деловой среды в 2012 году: притормаживание статистики и негативные оценки компаний

Основным итогом всех раундов опроса стала отрицательная динамика Индекса деловой среды: заметное падение Сводного индекса деловой среды по сравнению с 2011 г. – на 4 пункта (47,4 пункта в 2012 г. против 51,5 в 2011 г.).

Только в феврале и марте текущего года Сводный индекс был в позитивной зоне оценки (50,4 и 50,7 пункта соответственно), в другие же месяцы он не превышал 50 пунктов. При этом в декабре Индекс достиг минимального значения за год (42,8 пункта), упав сразу на 5 пунктов по сравнению с ноябрьскими данными и на 7,5 пунктов, если сравнивать с январём.

Согласно тренду Индекса в 2012 г., динамика января-марта была в целом положительной, однако она сменилась снижением всех показателей с начала апреля до конца всего года. Данные октября дали небольшой повод для оптимизма (почти позитив), но, скорее всего, это был небольшой всплеск на фоне «депрессивных» настроений и оценок, которые стали преобладать с середины весны. Таким образом, к концу году сводный Индекс деловой среды в процентном отношении упал на 14 % по сравнению с январскими данными.

Похожую динамику давал Индекс промышленного оптимизма Института экономической политики имени Е. Т. Гайдара. Достаточно положительные оценки с тенденцией к росту в начале года сменились их ухудшением вплоть до отрицательных значений (перелом тенденции Индекс деловой среды РСПП зафиксировал в апреле, Индекс промышленного оптимизма ИЭП – в мае), минимальные значения достигнуты в июне-июле и, начиная с августа, – рост (правда, чтобы выйти в позитивную зону, Индексу деловой среды потребовалось больше времени). На момент подготовки статьи данные за ноябрь-декабрь по Индексу промышленного оптимизма ИЭП отсутствовали. Уровень корреляции умеренно высокий – 0,637295464 – из-за того, что не всегда с точностью до месяца совпадали точки слома тенденции.

При анализе показателей, составляющих основные индикаторы состояния деловой среды в России, важную роль играет анализ личной оценки компаний-респондентов.

Фактически динамика этого индекса совпадает с динамикой сводного Индекса, однако здесь есть свои особенности:
– Индекс на протяжении всего года не покидал негативной зоны;
– здесь наблюдается более резкое снижение среднегодового значения Индекса в сравнении со сводным Индексом, частью которого он является, – на 6,5 пунктов (43,5 пункта в 2012 г. против 50 в 2011 г.);
– также в характере динамики тренда наблюдаются две волны: подъём в феврале-марте, затем резкий спад, после сентября рост, который опять же к концу года закончился снижением значения Индекса – в декабре на 6,7 пункта по сравнению с ноябрём;
– и в выделении экстремальных точек – минимального значения этот Индекс достигал в июле (37 пунктов), а максимального в феврале (48,6 пункта).

Колебания значений Индекса относительно среднегодового значения были относительно неравновесными – на протяжении примерно 9 месяцев наблюдаются колебания на уровне 10 % то в положительную (в I квартале и в октябре-ноябре), то в отрицательную сторону (в мае-августе и в декабре).

В части Индекса рынка производимой продукции также видна отрицательная динамика: небольшая при сравнении с оценками компаний–участников опроса в 2011 г. (-2 пункта среднегодового значения в 2012 г.: 49,9 пункта против 51,9) и значительная при сравнении показателей в начале года с теми же показателями в декабре (-7,6 пункта). При этом общий тренд сохраняется: можно отметить две волны роста Индекса в феврале-марте и сентябре-октябре.

В целом характер динамики Индекса рынка отличается стабильностью – колебания от среднего значения не достигли и 10 %. Самыми большими отклонениями были значения в январе (+7 % к среднегодовому значению) и в декабре (-8 % к среднегодовому значению).

Индекс рынка находился в позитивной зоне половину года (в разные месяцы), что можно объяснить преимущественно положительными оценками в следующих компонентах Индекса: цены продаж (среднее значение по году 51,9 пункта), спрос в отрасли (50,2 пункта) / спрос на продукцию компании (54,3 пункта) и уровень конкуренции. Последний индикатор не снижался на протяжении всего года ниже 60 пунктов, его среднее значение по году достигло 67,5 пункта. К сожалению, цены закупки резко не удовлетворяют интересам компаний, ведущих бизнес в России, – среднее значение этого показателя 25,1 пункта.

Максимального значения Индекс рынка достиг в январе (53,3 пункта), минимального – в декабре (45,7 пункта).

Индекс B2G, свидетельствующий об оценке бизнесом своих взаимоотношениях с властными структурами, иностранными партнёрами, банками и финансовыми институтами, сохранял положительные значения почти на всём протяжении 2012 г., достигнув в итоге среднегодового значения 50,6 пункта. Однако здесь также можно отметить отрицательную динамику по сравнению с 2011 г.: здесь снижение составило 3,6 пункта.

Индекс B2G можно признать локомотивом улучшения деловой среды – даже в самые «депрессивные» месяцы летом он был в позитивной зоне оценки. Отклонения от среднего на протяжении года также были невелики. Индекс показал себя как стабильный индикатор оценки делового климата в России: максимальное отклонение в положительную сторону было в марте (+11 % к среднегодовому значению, Индекс достиг максимума за год – 56 пунктов), а минимальное – в декабре (-8 % к среднегодовому значению, всего 46,6 пункта).
Наиболее положительный вклад в динамику Индекса внесла оценка отношений бизнеса и органов государственной власти – его среднегодовое значение составило 51,8 пункта. И даже в конце года этот показатель остался в позитивной зоне оценки (51,1 пункта), тогда как, например, Индекс отношений с иностранными партнёрами в этот месяц достиг минимума за год – 41,8 пункта.

Анализ Индекса B2B выявил следующие особенности в его динамике:
– общее его снижение по сравнению с 2011 г. составило примерно 5 пунктов (среднегодовое значение – 49 пунктов в 2012 г. против 53,9 в 2011 г);
– особенностью тренда этого Индекса является то, что при относительно высоких (находившихся в положительной зоне оценок) и близких значениях в I и частично во II квартале 2012 г. с мая происходит резкое падение сразу на 5 пунктов, а затем до декабря Индекс колеблется примерно на уровне 46–48 пунктов. Эта неблагоприятная тенденция прервалась лишь раз – в октябре, когда Индекс достиг 51,3 пункта.

Максимальное значение Индекса B2B было в феврале 2012 г. – 54,3 пункта, а минимум – в декабре: 46,1 пункта.

Основным негативным фактором, который повлиял на такое поведение Индекса и его нахождение в негативной зоне, стал Индекс обязательств контрагентов перед компанией–участником опроса. Его среднее значение составило всего 41 пункт, а колебания от среднего в течение года были очень неравновесными: как положительные (+17 % и +24 % в январе и феврале соответственно), так и отрицательные (-17 % и -11 % в мае и июне соответственно). При этом минимальное значение вовсе составило всего 34 пункта в мае.

В противовес этому компоненту Индекса B2B относительно оптимистично выглядит оценка в части новых заказов на продукцию/услуги – среднегодовое значение достигло 58,2 пункта, что свидетельствует о заинтересованности и потребности в продукции, производимой российским бизнесом, со стороны потребителей. И хотя здесь также есть проявление экстремального отклонения от среднего значения (в декабре на -19 % и минимум за год в этот месяц – 47,3 пункта), преимущественно здесь наблюдаются высокие значения Индекса с максимум 65,4 пункта и с близкими к этому значению в феврале, июне, сентябре и октябре. Фактически только декабрьское значение было вне положительной зоны оценки этого показателя.

Относительно сроков выполнения существующих заказов на продукцию и относительно обязательств компаний перед контрагентами респонденты были более сдержанны в своих оценках: среднегодовое значение обоих этих показателей было 48,7 пункта. При этом в первом случае Индекс относительно стабилен, хотя есть две экстремальные точки – в январе +14 % и максимальное значение за год 54,8 пункта и в июне – -13% и минимум за год 42 пункта.

Что касается обязательств компаний перед контрагентами, ситуация более неравновесна: значительные отклонения от среднего как в положительную сторону (в январе, феврале и октябре), так и в отрицательную (в июле, в августе и сентябре).

Показатель достиг максимума в феврале – 57,6 пункта, а минимум составил 42,8 пункта, и случилось это в июле.

В части этого компонента можно отметить отклонение от проявленного ранее характера динамики Индекса деловой среды за год – в декабре значение находится в положительной зоне (50 пунктов), даже прибавив по сравнению с ноябрём примерно 5 пунктов.

Если сопоставить Индекс B2B с индексом промышленного производства в целом по стране, становится очевидным, что оценки предпринимательского сообщества существенно негативнее, чем статистика.

Темпы роста промышленного производства оставались позитивными на протяжении 10 месяцев 2012 г., тогда как индекс B2B был отрицательным в период с мая по сентябрь. Правда, если ограничиться спросовым элементом Индекса B2B, картина будет намного благоприятнее.

Если Индекс B2B остаётся всё-таки близким к положительной зоне оценки деловой среды, то в случае оценки логистики и инфраструктуры представители российского бизнеса довольно пессимистичны: здесь мы видим среднегодовое значение Индекса за 2012 г. на уровне 45,9 пункта, что ниже аналогичного показателя в 2011 г. на 3,3 пункта (49,2 пункта).

Индекс логистики не попадал в течение года в зону положительной оценки, будучи всегда ниже 50 пунктов. Максимального значения он достиг в январе – 49,6 пункта, а минимального – в декабре (всего 41,1 пункта). При этом оценка со стороны компаний-респондентов была в течение года стабильной – логистика не соответствовала требованиям со стороны бизнеса практически в одинаковой мере во все месяцы года, независимо от сезонности и других факторов.

Эта же стабильность характерна показателю о средней времени доставки заказов – составной части Индекса логистики, но не свойственна оценке складских запасов. В последней высокие значения в I квартале (более 50 пунктов) сменились с апреля значениями, близкими к 47 пунктам, а в декабре и вовсе этот Индекс упал до 41,3 пункта.
Негативный вклад в общее состояние сводного Индекса деловой среды в России внёс Индекс финансовых рынков – его среднегодовое значение достигло всего 41,2 пункта (по сравнению с 2011 г. он снизился на 6,7 пункта). При этом если в январе этот Индекс находился в позитивной зоне, то затем он, сильно упав в марте, был на протяжении оставшихся месяцев близок только к 40 пунктам. Тренд здесь сугубо отрицательный.

Таким образом, максимальное значение этого Индекса составило 51,3 пункта в январе, а минимальное – 35,7 пункта в июне.

Здесь мы видим негативное влияние двух индикаторов внутри Индекса – оценка состояния фондовых и валютных рынков. По мнению российского бизнеса, они находятся в очень плачевном состоянии: начиная с марта значения оценки этих рынков не превышают 40 пунктов (в июне показатели не достигали даже 30 пунктов).

Тогда как при оценке финансового положения компании, респонденты были более оптимистичны – в январе, феврале, мае, сентябре, октябре и ноябре этот показатель находился в позитивной зоне и был в течение года относительно устойчивым и стабильным.

В свою очередь, Индекс социальной и инвестиционной активности показывает близкие к положительной зоне оценки в разрезе среднегодовых значений: при снижении менее чем на 3 пункта по сравнению с результатом 2011 г. (52,6 пункта), он достиг 49,9 пункта.

Наиболее успешными месяцами, согласно этому Индексу, были февраль, март, май, август и октябрь с максимумом за год – 57,4 пункта в октябре. В то же время минимальное значение этот Индекс получил в декабре – 42,8 пункта.

Индекс подвержен относительно неравновесным колебаниям от месяца к месяцу.

Что касается сопоставления Индекса инвестиционной и социальной активности и статистических данных, то необходимо признать, что, как и в случае с Индексом B2B, оценки бизнеса были пессимистичнее, чем статистика, но в данном случае можно говорить об общей тенденции.

Если инвестиции в основной капитал лишь один раз за год опускались ниже 100 % по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года, то индекс инвестиционной и социальной активности РСПП уходил в отрицательную зону пять раз за период с января по ноябрь. Вместе с тем в большинстве случаев точки минимумов совпадали (апрель, июнь, сентябрь), как и «точки роста» (февраль, март, май, август, октябрь).

Январская разница объясняется эффектом низкой базы (статистические данные по инвестициям в основной капитал в январе 2011 г. были довольно плохими, в результате темпы роста в январе 2012 г. оказались высокими). Единственная не вполне ясная разница статистических данных и Индекса инвестиционной и социальной активности приходится на июль 2012 г.

Анализ составных компонентов Индекса позволяет получить картину о социальной поддержке и инвестиционном климате при ведении бизнеса в российских условиях на протяжении 2012 г.:
– согласно данным, полученным от респондентов, мы видим, что в течение года в среднем наём сотрудников осуществляло около 60 % компаний-участников опроса; при этом сокращению персонал подвергся лишь в 15 % компаний. Примерно это же количество респондентов использовало различные варианты сокращения рабочего времени, что позволяло ей вести режим экономии;
– социальные программы для сотрудников используют в своих компаниях как механизм поддержки чуть более 60 % респондентов. А какие-либо другие социальные проекты осуществляют внутри своих компаний чуть менее половины участников опроса;
– инвестиционные проекты смогли себе позволить опять же около половины респондентов.

Здесь использованы среднегодовые значения, которые в течение года могли отклоняться как в большую, так и в меньшую сторону.

В отраслевом разрезе данные возможно проанализировать только относительно промышленности, строительства, а также услуг (в том числе транспортных).
Согласно данным, наибольшие колебания сводного Индекса деловой среды присущи строительству – +15 пунктов к среднему значению в феврале и -12 пунктов в октябре. При этом среднегодовое значение Индекса внутри этой отрасли чуть ниже общего Индекса.

Представители отраслей промышленности и услуг более стабильны в своих оценках деловой среды в России: значения сводного Индекса по этим отраслям близки к среднегодовому значению.

Если говорить о региональной специфике, то наибольшие колебания оценок в течение года характерны для компаний-участников Дальнего Востока: к IV кварталу ими стали овладевать всё более «пессимистичные настроения», из чего последовала довольно низкая сводная оценка Индекса деловой среды в России (среднегодовое значение 47,8 пункта). Представители российского бизнеса из УФО близки в своих оценках с Дальним Востоком: здесь также сводный Индекс находится в негативной зоне (49,1 пункта), и именно в УФО было достигнуто минимальное значение за весь год среди всех регионов – всего 38 пунктов в октябре.

Более позитивно оценивают деловой климат в России компании–участники опроса из ЮФО, ЦФО и ПФО. В целом по оценкам Индекса деловой среды в 2012 г. ситуация в экономике была далека от идеальной, причём последние месяцы во многих случаях наблюдается тенденция к ухудшению конъюнктуры. Посмотрим, что будет в 2013 г.

Мария Глухова,
Управляющий директор Управления РСПП по экономической политике и конкурентоспособности, к.э.н.

магазин DVD фильмов
Battlefield 4 Beta обзоры, тесты, новости