Олег Теплов: «Пандемия значительно ускорила развитие приоритетных для нас отраслей»
VEB Ventures – компания Группы ВЭБ.РФ, созданная для поддержки высокотехнологичных проектов через прямые сделки и управление венчурными фондами. То есть она работает с наиболее интересными, инновационными и потенциально «громкими» стартапами России. Мы узнали у генерального директора VEB Ventures Олега Теплова, как его команда выбирает перспективные проекты, стоит ли российским стартапам стремиться в Китай любой ценой и какая связь между триатлоном и развитием городской инфраструктуры.
– Сейчас много проектов ищет финансирование на высоком уровне. Вероятно, у вас уже есть портрет идеального кандидата? Можете ли вы назвать качества, которыми должен обладать проект, который вас заинтересует? Есть ли критерии – по отраслям, масштабу?
– Критерии, конечно же, есть. Они описаны в Инвестиционном меморандуме, в рамках которого мы работаем. Прежде всего для нас важно иметь дело с апробированным бизнесом с подтверждённой бизнес-моделью. Компания должна работать на рынке на протяжении как минимум года, чтобы протестировать гипотезы, заложенные в бизнес-модель, и получить первую выручку.
Если говорить простым языком, то ключевые критерии следующие:
- стадия проекта – А+;
- выход из ложи стартапов;
- объём запрашиваемых инвестиций – от 300 млн рублей. Их можем предоставить мы сами или привлечь в проект дополнительных партнёров.
Если говорить об отраслях экономики, которые для нас наиболее приоритетны, то, с одной стороны, мы достаточно универсальны, а с другой – придерживаемся критериев, заложенных в Финансовом меморандуме ВЭБ.РФ, там перечислены основные направления для инвестиций. Мы ориентируемся на рынки Национальной технологической инициативы, которые в ближайшие 15–20 лет будут определять структуру мировой экономики. Это проекты в области городской экономики, направленные на технологическое развитие, проекты в области телемедицины, новых материалов, беспилотных логистических коридоров – и, конечно, биотех.
– Когда вы выбираете проекты, вы оцениваете их потенциал исключительно на российском рынке – или и на международном? Как VEB Ventures помогает в выходе и продвижении российских компаний на зарубежных рынках?
– Мы всегда говорим нашим потенциальным заявителям: сразу смотрите на свой продукт глобально. Только в глобальной конкуренции вы можете оценить конкурентоспособность вашего решения. Оценивая перспективы востребованности или развития продуктов, мы понимаем, что можем принести этим проектам гораздо большую добавленную стоимость, если поможем выйти на зарубежные рынки.
Инструменты для этого у VEB Ventures есть. Это совместные финансовые платформы с международными партнёрами. Мы сделали с коллегами из Индии инвестиционную платформу Viman, которая помогает выводить компании на рынки Юго-Восточной Азии.
Есть ряд потенциальных партнёрств с фондами из стран Ближнего Востока. У нас даже есть несколько портфельных компаний, в которых мы участвуем совместно с такими фондами, как Mubadala и Target Global. То есть уже работаем на глобальных рынках.
Естественно, мы пользуемся всем инструментарием фондов и институтов развития, находящихся в Группе ВЭБ.РФ. В первую очередь надо отметить Российский экспортный центр и его формы поддержки, Росэксимбанк, Агентство трансфера технологий, Агентство технологического развития.
– Сейчас все хотят в Китай – по вашему опыту, каким стартапам прежде всего стоит туда выходить? Какие особенности менталитета учитывать, чего ожидают китайцы от нас?
– Китайская инновационная экономика способна переварить любой стартап. Основная проблема – защита своих прав при выходе на этот всеядный рынок. Самостоятельно выйти в Китай, конечно, не получится – нужно обязательно обзаводиться китайскими партнёрами. Не поработав с китайцами бок о бок хотя бы несколько лет, очень сложно интегрироваться в этот рынок.
У Группы ВЭБ.РФ есть инструменты поддержки и помощи для продажи технологий или вывода их на китайский рынок в основные инновационные хабы – Шэньчжэнь и Гонконг. Помимо Российского экспортного центра, у нас есть Российская торговая компания (РТК), которая базируется в Гонконге и помогает нашим стартапам выходить на этот рынок.
Сейчас мы с РТК активно смотрим большой портфель компаний, связанных с беспилотными летательными аппаратами, с энергетической и беспилотной историей не только в воздухе, но и в автомобилях, судовождении. Это направление является одним из самых перспективных на китайском рынке.
– Вы упомянули, что при выходе в Китай важно уметь защищать свои права. Вы имели в виду интеллектуальную собственность?
– Интеллектуальную собственность и ноу-хау. Сейчас связи настолько переплетены в любом рынке, будь то Китай, Индонезия, Ближний Восток или Европа, что просто так прийти и показать технологию, какая она классная, «мы её только что придумали», без проработки детальной защиты своей интеллектуальной собственности невозможно. Это чревато копированием, дублированием решений, и в итоге вы просто не сможете конкурировать с местными бизнесменами.
– То есть вы оказываете и юридическую поддержку?
– У нас есть и такой инструментарий. Есть два ключевых игрока, которые всем компаниям – нам, другим стартапам, компаниям, которые приходят в другие фонды, – оказывают поддержку по защите интеллектуальной собственности. Это Центр интеллектуальных прав «Сколково» и Роспатент, который защищает наши компании на глобальных рынках.
– Кстати, о Сколково. Может создаться впечатление, что VEB Ventures в основном работает со сколковскими проектами. У них есть какие-то «генетические» отличия, которые вас привлекают?
– Я бы не сказал, что работаем в основном с ними. Мы работаем со всеми воронками проектов, которые к нам поступают, но ближе «Сколково». Тут и доступность не только физическая (наш офис – в «Сколково»), но и инфраструктурная, начиная от Сколтеха, где можно выучить себе будущих сотрудников, МШУ, лабораторий. Это помогает компаниям развиваться, быстрее находить шероховатости в своих проектах, тестировать гипотезы, делать пилоты, если надо.
– Фармацевтика и биотехнологии во время пандемии стали очень популярными отраслями. Можно ли ждать от россиян прорывных решений в этих сегментах?
– У россиян есть шансы придумать прорывные решения практически везде. Заделов много. Посмотрите стартапы в Новосибирске от новосибирского отделения РАН. Они потрясают своими решениями в области медтеха и биотеха. В Калининградской особой экономической зоне созданы прекраснейшие условия. Остров Русский – лидер в VR и дополненной реальности.
Если концентрироваться на биотехе, медтехе и фарме, то здесь есть интересные решения. У нас выделено целое направление в области персонализированной медицины – здесь и носимые гаджеты, и инвазивные методы быстрой доставки лекарств. Телемедицина как таковая с предиктивным анализом тоже является для нас перспективным направлением. В 2020 году эта сфера стала лидером по объёму вложенных средств, при этом наша инвестиция в сеть клиник и цифровой сервис «Доктор Рядом» была признана самой крупной сделкой на венчурном рынке.
В нашем портфеле и в портфеле дочерних фондов уже есть не один проект в этой области. Поэтому мы считаем, что можем конкурировать на глобальных рынках. В том числе наши партнёры, наша фарма может конкурировать и с большой фармой. Российские вакцины («Спутник V» и другие) – это ли не подтверждение того, что у нас всё может получиться?
– Ещё одна модная тема, где у нас многое получается, – это космос. Вы считаете, что проекты, включающие космическую составляющую, – это дань моде, или за ними всегда стоит что-то интересное и прорывное? Есть ли такие проекты в вашем портфеле?
– Космос всегда был на пике научной моды. С появления первой баллистической ракеты и вообще идеи о его освоении он всегда привлекал самые перспективные умы.
Мы работаем с космической тематикой в рамках подразделения Spacenet Национальной технологической инициативы, которое занимается спутниками, новыми формами передачи данных или покрытия. Отдельных космических проектов у нас в портфеле пока нет, но будем рады получить предложения от коллег. Как инвесторы, мы видим потенциал в этой области, ожидается, что в 2040 году индустрия будет генерировать выручку в размере 1 трлн долларов.
– Какие направления в области искусственного интеллекта и робототехники вы считаете наиболее интересными и достойными вашего внимания?
– Мы ищем и поставляем проекты, использующие ИИ, но он, как правило, остаётся составляющей частью или технологией других решений. Например, у нас есть проекты в цифровизации промышленности, где мы используем обучающиеся нейросети и предиктивную аналитику. Есть проекты в телемедицине, где тоже используются нейросети.
В нашем портфеле напрямую нет производителей роботов как таковых, но мы помогаем ряду таких проектов получать банковское финансирование. В портфеле наших дочерних компаний есть проекты, связанные с робототехникой. Небезызвестная компания «Моторика», например.
Наши исследования доказывают, что технологии машинного обучения и обработки больших данных помогают экономить время, снимают нагрузку со многих организаций, а значит, и уменьшают шансы допустить ошибку.
– Пандемия как-то сдвинула отраслевую направленность проектов?
– Пандемия подтвердила нашу стратегию и ускорила темпы развития наших портфельных компаний в области цифровизации ряда отраслей. Поэтому в существенной степени приоритеты VEB Ventures не изменились.
– Многие эксперты говорят, что у российских инвестиционных проектов есть одна большая проблема и узкое место – переход от разработки к упаковке в конечный продукт. VEB Ventures помогает упаковывать?
– Да. Если мы видим перспективный проект и понимаем, что он может принести не просто один «икс» к выручке при выходе, а гораздо больше, мы более широко ему помогаем. Если сказать простым языком, то все наши портфельные компании получают поддержку в упаковке. Иногда это упаковка проекта до нашего вхождения.
– В прошлом году компания инвестировала значительные средства в группу «Цифра». На что конкретно были направлены средства? Какая отдача ожидается от этих вложений?
– Средства были направлены на доработку и разработку новых версий решений, на ещё большую интеграцию в единую платформу различных частей программного обеспечения для управления и цифровизации предприятий.
Переоценка портфеля происходит раз в год. Мы видим рост рынка и надеемся, что она будет сделана в положительную сторону.
– Вы можете привести примеры реализованных проектов, из которых вы, возможно, уже вышли, но можете сказать, что без вас проект не был бы таким, каким он стал?
– Мы можем сказать так про все проекты, но мы не спешим выходить из проектов, потому что верим в их ещё большее развитие. Мы же не только институт развития, но и венчурный фонд, который должен принести доходность своему акционеру.
Часто мы видим, что есть запросы от других инвесторов на вхождение в наши компании. Например, у нас есть компания Alphaopen – поставщик цифровых решений для управления районами, домами и ситуационными центрами, для интернета вещей. К нам пришли стратегические инвесторы, которые хотят войти в эту компанию.
Другой пример – вместе с партнёром «Максима Телеком» мы сделали экспорт российских решений в метро города Дели. Теперь в индийской столице на самой загруженной ветке города (одной из немногих, которая проходит под землёй), идущей от аэропорта в центр, есть Wi-Fi. Мы помогли компании «Максима Телеком» финансами – они запустили проект и вернули заём. То есть с нашей помощью ребята экспортировали российские технологии.
– Если позволите, один вопрос не о стартапах. Недавно при вашей поддержке в Санкт-Петербурге прошли соревнования IRONMAN, о которых слышали, кажется, даже многие из тех, кто не увлекается триатлоном. Это стыкуется с вашими бизнес-целями – или дань давнему увлечению?
– Я действительно занимаюсь триатлоном, но в поддержке таких соревнований есть довольно прозрачная бизнес-логика. Один из приоритетов ВЭБ.РФ – развитие городской экономики. Например, инвестиции в транспортную систему, когда в городе по расписанию начинают ездить новые комфортные автобусы с Wi-Fi внутри, а система управления подсказывает пассажиру время прибытия. Просто создать такую инфраструктуру недостаточно для развития города, нужно чтобы вокруг открывались кафе, магазины, отели. А для этого, в свою очередь, нужно, чтобы в город приезжали туристы.
С другой стороны, есть национальный проект по популяризации спорта. На стыке этих двух проектов и социального предпринимательства и построено партнёрство ВЭБ.РФ с Лигой Героев. ВЭБ в партнёрстве с Лигой и IRONMAN совместно провели первый старт международной серии. Это крупнейшее и самое известное в мире спортивное мероприятие для любителей такого сложного вида спорта.
В Петербург приехали 2,5 тыс. атлетов, а с ними ещё команды поддержки: семьи, друзья, подруги и т.д. То есть умножьте количество туристов ещё на три. Все эти люди потратили деньги в ресторанах, отелях, городском транспорте… Так что мы будем развивать это партнёрство.
– В перспективе это могут быть не только спортивные проекты, но и культурные фестивали?
– В рамках колеса городской экономики есть одно направление – социально-культурное развитие. Помимо инфраструктуры, то есть создания гостиниц, открытия точек малого бизнеса, создания комфортной среды, мы ещё и пытаемся привить правильную русскую культуру. Консерватории, залы, картинные галереи – это всё с экономической точки зрения создаёт ещё большую доходность для наших проектов.
Персоны, упоминаемые в этом материале:
О.В. Теплов
