Металлургия - равнение на экспорт
Российская металлургическая отрасль остаётся вторым после нефтегазового комплекса источником валютной выручки, а следовательно, крупнейшие компании являются в первую очередь экспортно ориентированными. При этом крупнейшие холдинги сумели провести модернизацию основных производственных мощностей и войти в последний кризис, связанный с пандемией коронавируса, во всеоружии. Теперь перед предприятиями стоит задача – восстановить докризисные объёмы производства, а перед государством – остановить рост цен на продукцию металлургии внутри страны.
Результаты работы
«Металлургия остаётся базовой отраслью современной промышленности, от работы которой зависят ключевые отрасли экономики, такие как строительство и машиностроение. Для российской экономики металлургия важна ещё и как экспортирующая отрасль, дающая стране валютную выручку», – говорит аналитик ГК «Финам» Алексей Калачёв. По его словам, в 2020 г. экспорт чёрных и цветных металлов (без учёта экспорта золота) составил почти 8 % российского экспорта, или около 15 % неуглеводородного экспорта (без газа, угля, нефти и нефтепродуктов). Россия экспортирует около половины выплавляемых чёрных металлов, в том числе более четверти листового проката, а также более 80 % выпускаемого алюминия, меди и никеля.
Связанный с пандемией коронавируса кризис всерьёз ударил по отрасли. По данным Deloitte, в 2020 г. ожидалось снижение производства стали в мире на 2,8 % год к году до 1799 млн т. При этом в Китае рост производства продолжился и в 2020 г. – на 4 % год к году, благодаря программам стимулирования капиталовложений. «Доля Китая в мировом производстве стали достигнет 57 %. Потребление стали в 2020 году сократилось на 4,3 % год к году. Снижение спроса на сталь было неравномерным в разных регионах мира в зависимости от динамики распространения эпидемии и масштабов мер государственной поддержки», – отмечают в компании. В связи со второй волной распространения вируса вероятна высокая волатильность спроса и цен на сталь в конце 2020 г. – первой половине 2021 г. Средние цены в 2020 г. составили 491 долл. за тонну.
Металлургическая отрасль считается экспортно ориентированной, поскольку на внешние поставки приходится около половины производимой продукции. Доля отрасли в грузовых железнодорожных перевозках и потреблении электроэнергии доходит до 20 %.
Стоит отметить, что, в отличие от европейских и американских производителей, российским предприятиям удалось в прошлом году как минимум сохранить объёмы выпуска металлургической продукции в условиях пандемии. «Падение спроса на металлы на мировых рынках отчасти было компенсировано внутренними потребностями России, в частности поддержкой жилищного строительства и национальными проектами. Но особенное значение для рынка сыграл рост спроса на металлы, полуфабрикаты и сырьё со стороны Китая, где правительство активно стимулировало инфраструктурное строительство», – говорит Алексей Калачёв.
В январе-сентябре 2020 г. производство стали снизилось на 2,9 % год к году до 52,5 млн т. По итогам 2020 г. Минэкономразвития России ожидало снижения металлургического производства в сопоставимых ценах на 3 % год к году. Так, за 9 месяцев 2020 г. НЛМК, ЕВРАЗ, «Северсталь», ММК и «Металлоинвест» произвели 45,4 млн т стали, что составило 87 % российского производства за этот период. Суммарная выручка пяти компаний (исключая ЕВРАЗ) за 9 месяцев 2020 г. составила 24 млрд долл. (-18 % г/г), EBITDA – 6,6 млрд долл. (-23 % г/г).
Российские металлургические компании достаточно успешно прошли этот год, но не без потерь, учитывая падение спроса и цен в первой половине года. «Развитие внутреннего рынка должно стать основой устойчивости для отрасли. Должен формироваться более широкий внутренний спрос, для чего необходима поддержка государством отраслей, его формирующих, – прежде всего машиностроения и строительной индустрии. Реализация национальных инфраструктурных проектов также должна этому способствовать. Вместе с тем мы видим рост налоговой нагрузки на отрасль в виде увеличения ставок НДПИ для горно-металлургических компаний», – отмечает Алексей Калачёв. Между тем, по его словам, уже в скором времени металлургам понадобятся новые инвестиции в модернизацию производства и решение экологических проблем. Потребность в этом обострится по мере развития глобального тренда на декарбонизацию.
Внутри страны и за рубежом
«Из-за роста цен на металлы и продукцию металлургии растёт значение экспорта. Его рост будет способствовать стабилизации ключевого показателя для экономики – сальдо платёжного баланса», – говорит аналитик «Фридом Финанс» Евгений Миронюк. По его словам, объём экспорта из России товаров из группы «Металлы и изделия из них» за период 2018–2019 гг. составил 81,6 млрд долл., основу экспорта (более половины) составляют чёрные металлы, на втором месте – алюминий (продукция и сырьё). В 2019 г. поставки металлов и изделий из них составляли значимые 37,7 млрд долл., 9 % экспорта (для сравнения: общий экспорт – 420,4 млрд долл.). «Поставки тогда снизились на 14 % год к году. Экспорт продукции и сырья данной категории – значимая статья экспортных доходов. Для развития индустрии важно грамотное использование таможенных ограничений в зависимости от рыночной ситуации, способность обеспечить благоприятный инвестиционный климат», – рассказал Евгений Миронюк.
Наличие и внешнего, и внутреннего рынков позволяет маневрировать, реагируя на изменение спроса. Предыдущий, 2020 год был во многом аномальным, пандемия прямо или косвенно затронула все отрасли. Однако металлургия понесла относительно небольшие потери.
Как отмечает президент – генеральный директор «ИК Русс-Инвест» Александр Бычков, металлургический сектор России наряду с нефтегазовым является одним из ключевых с точки зрения формирования экспортной выручки и доходной части бюджета. «Доля сектора в ВВП составляет около 5 %, уступая из отраслей промышленности лишь нефтегазовому сектору. В структуре экспорта и объёмов промышленного производства вклад сектора составляет 14–18 %», – говорит эксперт. В структуре налогов доля отрасли по различным оценкам доходит до 10 %. Металлургическая отрасль считается экспортно ориентированной, поскольку на внешние поставки приходится около половины производимой продукции. Доля отрасли в грузовых железнодорожных перевозках и потреблении электроэнергии доходит до 20 %. Высока доля отрасли в обеспечении занятости.
Как отмечает доцент кафедры «Фондовые рынки и финансовый инжиниринг» факультета финансов и банковского дела (ФФБ) РАНХиГС Сергей Хестанов, российская металлургия вносит не очень большой вклад в ВВП (около 5 %), но очень важна в силу того, что её продукция используется как внутри страны (машиностроение, строительство, ТЭК), так и поставляется на экспорт (около 40 %). «Наличие и внешнего, и внутреннего рынков позволяет маневрировать, реагируя на изменение спроса. Предыдущий, 2020 год был во многом аномальным, пандемия прямо или косвенно затронула все отрасли. Однако металлургия понесла относительно небольшие потери», – говорит Сергей Хестанов. Отчасти, по его словам, это объясняется программой льготной ипотеки, которая поддержала строителей и, косвенно, металлургов.
Влияние на экономику
По словам Александра Бычкова, в металлургической промышленности занято порядка 0,6 млн человек, или около 6 % занятых в промышленности. Однако большая значимость заключается в том, что порядка 70 % предприятий сектора являются градообразующими. По итогам прошлого года выплавка стали в России упала на 2,4 % и составила 73,6 млн т. В то же время по отдельным сегментам наблюдался рост: производство сортового проката выросло на 4,6 % – до 16,4 млн т. «Объёмы пока не дотягивают до позднесоветских времён, когда в 1988–1989 годах в РСФСР был зафиксированы рекордные уровни выплавки в размере примерно 93 млн тонн», – говорит Александр Бычков.
Если с точки зрения производства стальной продукции доля России невелика и составляет около 4 % мирового производства при тотальном доминировании Китая, чья доля составляет почти половину, то в производстве отдельных цветных и редкоземельных металлов российское производство играет порой ключевую роль. «Столь высокая значимость металлургической промышленности обусловлена высокой долей России в мировом производстве крупнейших видов цветных металлов», – говорит Александр Бычков. Так, по его словам, в мировом производстве алюминия, никеля и меди доля России составляет 5–12 %, а в производстве палладия – почти 40 %. Проблемами отрасли являются высокий износ оборудования в отдельных дивизионах, нестабильность налогового режима, барьеры и ограничения на внешних рынках.
Доля России в мировом производстве алюминия, никеля и меди составляет 5–12 %, в производстве палладия – почти 40%.
Другой проблемой можно назвать низкие темпы развития отдельных производств. Так, страна отстаёт по производству редкоземельных металлов, обладая примерно десятой частью мировых запасов при годовом производстве около 1,3–1,4 % общемирового объёма. «Чтобы потеснить Китай с рынка, на долю которого приходится более трети запасов и около двух третей производства, нужны значительные инвестиции в данный сегмент. Утверждённая летом 2020 года дорожная карта развития производства редких и редкоземельных металлов (РМ и РЗМ), разработанная Минпромторгом и Росатомом, оценивается в 285 млрд рублей до 2024 года, из которых 145 млрд рублей предполагается привлечь от сторонних инвесторов и партнёров. Привлечение инвестиций – дело сложное, и ожидания и планы тут не всегда могут совпасть с реальностью», – говорит Александр Бычков.
Перспективы развития
С конца января этого года была повышена смешанная пошлина на экспорт лома чёрных металлов – до 5 %, но не менее 45 евро/т (ранее – 5 %, но не менее 5 евро/т). Как заявил глава Минпромторга России Денис Мантуров, это было компромиссное решение, учитывая, что не все металлурги заинтересованы в высоких пошлинах на лом. На текущий момент наиболее действенным механизмом стабилизации цен на металлопродукцию для строительного сектора, по мнению Минпромторга, является заключение прямых формульных контрактов между металлургами и девелоперами, а для небольших компаний целесообразно консолидировать закупки. Вводить регулирование экспорта железорудного сырья глава Минпромторга считает избыточным и чреватым рисками потери доли на мировом рынке. При этом доходы металлургов от экспорта своей продукции, выросшие на фоне увеличения мировых цен, должны реинвестироваться в производство, а не направляться на дивидендные выплаты, полагает он.
«Российская металлургия – сильная отрасль экономики. Её особенностью, по сравнению с металлургиями других стран, является обеспеченность сырьём (и руды, и коксующийся уголь) в пределах собственной юрисдикции. А многие компании ещё и владеют собственными поставщиками сырья. Это снижает риски нарушения цепочек поставки. Особенно ярко эта особенность проявилась в период пандемии», – говорит Сергей Хестанов. По его словам, главное, чего можно пожелать отрасли, – более гибкого налогообложения, что позволит мягче воспринимать колебания спроса на продукцию. «В ближайшее время придётся готовиться к введению трансграничного углеродного налога, что потребует проведения глубокого анализа всех производственных цепочек. Важно не упустить время до его введения», – добавляет эксперт.
Российская металлургия – сильная отрасль экономики. Её особенностью, по сравнению с металлургиями других стран, является обеспеченность сырьём (и руды, и коксующийся уголь) в пределах собственной юрисдикции. А многие компании ещё и владеют собственными поставщиками сырья. Это снижает риски нарушения цепочек поставк.
Заградительные пошлины на лом стабилизировали ситуацию с ценами на металлопрокат, сообщил в конце февраля 2021 г. заместитель Председателя Правительства РФ Марат Хуснуллин. «С 1 февраля ввели заградительные пошлины на лом. Считаем, что эта ситуация частично рынок стабилизирует. И уже видим, цена несколько снизилась. Пока она не восстановилась до уровня 2020 года, но, скорее всего, и не восстановится, но уже не завышена на 70–80 %», – сказал он. По его словам, высокие цены на металлопрокат влияют на себестоимость стройматериалов и ситуацию в строительной отрасли в целом. По мнению Хуснуллина, также на стабилизацию цен должно повлиять антимонопольное расследование ФАС России в отношении металлотрейдеров. Если ситуация с ценами на металлопрокат не изменится, правительство рассмотрит возможность применения дополнительных мер.
Ранее ФАС России выявила признаки антиконкурентного соглашения между металлотрейдерами. «В целях проверки соблюдения рядом металлотрейдеров требований статьи 11 Закона о защите конкуренции ФАС 2 февраля 2021 года организованы внеплановые выездные проверки», – сообщало ведомство ранее, в феврале. ФАС России, которая проводит комплексное расследование на рынках стальной продукции в связи с ростом цен на металл на внутреннем рынке с конца прошлого года, обращает внимание на то, что мировые цены на сталь и сырьё находятся на рекордном за последние годы уровне «во многом из-за оживления мирового спроса на металлопродукцию после снятия ограничительных мер по борьбе с пандемией COVID-19 летом 2020 года». «При этом в январе 2021 года наблюдалось некоторое замедление роста цен на металлопродукцию, в том числе на арматуру, по сравнению с декабрём 2020 года, как в сегменте первичных крупнооптовых продаж, так и в сегменте металлотрейдинга. По ряду товарных позиций и регионов наблюдается небольшое снижение цен», – говорится в сообщении ведомства.
С конца прошлого года в Минпромторге России проводятся еженедельные встречи с металлургами, девелоперами, представителями Минстроя России, антимонопольного ведомства, на которых обсуждается текущая ситуация с ценами на металлопродукцию. Главным образом речь идёт об арматуре, которая начала стремительно дорожать в конце декабря прошлого года, что вызвало недовольство строительных компаний. Жалобы застройщиков по поводу роста цен на арматуру в декабре более чем на 40 % президенту Владимиру Путину озвучил в конце прошлого года вице-премьер Марат Хуснуллин. На этом фоне в Минпромторге России стал обсуждаться вопрос возможного введения регулирования экспорта металлургического сырья, в том числе полного запрета экспорта лома чёрных металлов и введения пошлин на вывоз железорудного сырья.
